Por que os investidores estão recalibrando seu portfólio agora

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Pense rápido: Qual é o seu patrimônio líquido total?

Para muitos indivíduos de alto patrimônio, essa é uma pergunta complicada de responder. Para encontrar um patrimônio líquido total, você precisa considerar todos os seus ativos.

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Não apenas incluem suas contas de investimento ou propriedades imobiliárias, facilmente acessíveis em tempo real, mas também incluem ativos que podem ser mais difíceis de rastrear e atribuir valor.

Eles podem incluir, por exemplo, suas opções de ações, sua HSA e qualquer arte que você possa ter.

Por que os investidores estão recalibrando seu portfólio agora
Foto: (reprodução/internet)

Quando o Federal Reserve sinalizou recentemente um compromisso renovado de manter as taxas perto de zero pelos próximos anos em resposta às contínuas preocupações do covid-19, os investidores inteligentes também recalibraram seu pensamento para refletir o do Fed.

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Responder e se ajustar a um novo paradigma de taxa de juros de taxas mais baixas no futuro previsível é de particular importância para investidores que contam com sua carteira para obter renda, disse Kayla McComb, analista de investimentos da Whittier Trust.

“Ajustar-se ao novo mundo de taxas persistentemente baixas não se limita apenas aos aposentados. Pelo contrário, os investidores mais jovens também precisam reconhecer que as taxas de juros historicamente baixas de hoje impactam como seus ativos devem ser alocados e os retornos que eles podem razoavelmente esperar alcançar. ”

Além disso, as taxas reais negativas nos mercados de renda fixa globalmente exigiram que os investidores reconheçam o valor a ser agregado pela realocação de suas carteiras para longe dessas classes de ativos com problemas estruturais.

Para resolver esse enigma, McComb sugere mudar para uma abordagem de “retorno total”, em que o investidor se concentra na combinação de juros, ganhos de capital, dividendos e distribuições, em vez de apenas concentrar-se nos juros e dividendos.

A utilização de uma abordagem de retorno total permite ao investidor tirar vantagem das múltiplas fontes de valor que surgem de uma carteira diversificada, aumentando consistentemente o valor da carteira ao longo do tempo para um determinado nível de risco.

Veja como aplicar essa estratégia à alocação de ativos do seu portfólio.

Entenda suas necessidades e seus objetivos

Ao construir carteiras, é importante revisar elementos-chave como horizonte de tempo, necessidades de liquidez e tanto a capacidade quanto a disposição para assumir riscos.

Esses fatores podem ajudar a reestruturar sua alocação de ativos para tirar vantagem da abordagem de retorno total e evitar os problemas apresentados pelo ambiente atual de baixas taxas de juros.

Para fazer isso, é essencial considerar quaisquer necessidades futuras de liquidez e sua taxa anual de retirada de seu portfólio.

Isso representará as reservas de liquidez necessárias se você tiver obrigações e evitar a necessidade de vender ativos em momentos inoportunos que podem causar uma perda permanente de capital.

Essas necessidades não dependem necessariamente da idade. Da mesma forma, os investidores mais jovens na fase de acumulação de suas vidas de investimento também se beneficiam da abordagem de retorno total.

Leia também: Para consultores: avaliando a tolerância ao risco

Recalibrar para incluir patrimônio

A realocação de seu portfólio para incorporar uma abordagem de retorno total provavelmente inclui mais exposição a ações do que a estratégia de investimento tradicional de combinar a exposição de títulos à idade do investidor.

“O ambiente de investimento atual exige um mergulho profundo na alocação de ativos, não apenas confiando na estratégia de portfólio definida há cinco anos”, disse McComb.

“Embora as taxas de juros historicamente baixas exijam uma sobreponderação de capital versus renda fixa para atingir seu objetivo de retorno, a implicação da perspectiva de risco dessa subponderação para renda fixa é possuir ações de empresas de alta qualidade”.

“Na Whittier Trust, acreditamos que a qualidade será recompensada a longo prazo; assim, nossa ênfase está em identificar empresas de alta qualidade com modelos de negócios duráveis e vantagens competitivas sustentáveis, evitando aquelas empresas sujeitas a resultados binários ou ações governamentais ”, acrescentou.

“Mais importante, aplicamos uma mentalidade de propriedade, tratando cada investimento como se estivéssemos comprando a empresa, em vez de negociar as ações“.

“Essa mentalidade resulta na identificação das melhores oportunidades de valor relativo dentro das ações, o que permite que nossos clientes mantenham o peso excessivo em ações necessário para o crescimento constante do princípio sem assumir níveis indevidos de risco”.

Considere ativos alternativos

Quando for rever seu portfólio, você vai poder cogitar classes de ativos em que não tenha investido antes, como retorno absoluto, imóveis e dívida privada, uma vez que esses investimentos tem maior probabilidade de elevar o perfil de risco/recompensa de seu portfólio.

Você também pode considerar a ampliação de sua exposição em títulos atuais para incluir várias classes de estilo dentro de renda fixa.

É importante observar que alguns ativos alternativos, como investimentos no mercado privado, podem ficar sem liquidez por longos períodos.

Se você estiver investindo em ativos alternativos, também é importante concluir a devida diligência do administrador para garantir que você não esteja assumindo riscos desnecessários além da classe de ativos do investimento.

Seja flexível

Embora as taxas de juros possam ficar próximas de zero por um bom tempo, os investidores precisam ser criativos com suas carteiras e não defini-las e esquecê-las. Mais importante, agora é a hora de revisitar algumas questões-chave.

Qual é o meu horizonte de tempo? Eu tenho alguma necessidade significativa de liquidez futura e qual é a minha taxa anual de retirada de carteira? Isso ajudará a enquadrar a questão mais importante de todas – meu portfólio está alocado de maneira adequada para tratar dessas questões, dado o ambiente de taxas de juros baixas?

McComb observa que eles regularmente se sentam com os clientes para responder às perguntas acima, para garantir que a carteira de cada cliente seja projetada para onde eles querem estar amanhã.

Traduzido e adaptado por equipe Cotação Seguro

Fonte: Forbes

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